美国GDP数据能否加速美元反弹？美债收益率反弹，美元延续涨势，10年期基准利率再度触及周一曾短暂突破的5.0%心理区间。然而，联邦基金期货显示隐含利率路径基本不变，1月最后一次加息25个基点的可能性为

受PMI数据影响，欧元兑美元自关键性阻力位下跌尽管10年期美债收益率在5%心理区间下方持稳，但由于美国10月采购经理人指数（PMI）预览值表明世界最大经济体在第四季度的首月表现好于预期，美元兑大多数主

股市遭重创由于地缘政治担忧和美债收益率飙升抑制风险偏好，促使投资者争相减少风险资产敞口。美债收益率的震荡已开始冲击股市，上周华尔街股市大幅下跌。随着美国政府加大发债规模为巨额预算赤字提供资金，以及一系

不断升温的紧张局势令市场紧张不安周五，中东持续的冲突继续打压市场情绪，投资者对周末可能升级的冲突保持警惕。有报道称以色也许即将对加沙地带发动地面进攻，石油期货走高，周涨幅扩大至2%至3%。随着冲突扩大

油价上涨，地缘政治影响市场情绪中东紧张局势推动原油价格上涨，继而推高债券收益率，继昨日普遍下跌后，周四股市进一步下跌。周三美国总统拜登（Biden）前往以色列的意外访问，因加沙一家医院的爆炸事件而中断

美国零售销售好于预期，美元获支撑，收益率飙升周二美元兑其它主流货币涨跌互现，兑英镑、日元和纽元上涨，而兑欧元、澳元和加元下跌。此外，美元兑瑞士法郎收盘时几乎没有变化。9月美国零售销售增长超出预期，表明

外交希望改善市场情绪由于对以色列和加沙局势演变为更广泛冲突的担忧有所减弱，周二风险情绪更加活跃。全球领导人为化解危机而采取的外交行动，似乎暂时缓解投资者的紧张情绪以及对黄金等避险资产的需求。美国总统乔

油价飙升令欧元和日元承压 全球市场迎来关键性一周之际，油价再次大幅上涨。在沙特阿拉伯和俄罗斯决定减产后，供应短缺再次造成本季度WTI原油价格上涨30%以上。 值得注意的是，即使人们

密切关注美国CPI今日交易员们重点关注另一批美国通胀数据，但市场已断定下周美联储不会加息，而这份报告不太可能改变这种观点。尽管如此，这仍可能会影响人们对11月会议的预期，因为本次会议似乎充满随机性。预

上田言论令人猜测日本央行未来政策方向此前日本央行行长上田和夫周末接受《读卖新闻》采访时，他强硬的言论令市场意外，引人猜测日本将提前退出超宽松政策，周一日元兑主流货币皆走高。上田的他似乎暗示，一旦年底前

ISM非制造业PMI提振美元周三美元兑大多数主流货币收盘基本保持不变，仅兑英镑和瑞士法郎均有所上涨。美国供应管理学会（ISM）非制造业采购经理人指数（PMI）意外升至2月以来最高水平，打破小幅下跌的预

美元兑日元随收益率走高受利差和避险资金推动，周二美元再次走高。债券市场参与者已开始再次推高美债收益率，提升美元的利率优势，而中国令人失望的商业调查，促使投资者转向避险的全球储备货币。与往常一样，当美债

疲软PMI突显全球经济放缓主要经济体新一轮商业调查令市场失望，简而言之全球经济增长疲软，而欧洲正处经济放缓的最前沿，由此巩固央行即将结束紧缩政策的观点，金融市场随即进入激动人心的交易时段。。大西洋两岸

昨日欧元因交易员在数据发布前的担忧而成为主要输家，这种担忧被证明是正确的。尽管制造业指数有所改善，但服务业指数跌破荣衰区间50，拖累综合PMI自48.6降至47.0。

美元下跌，收益率持续飙升，静待杰克逊霍尔周一美元兑大多数其它主流货币走低，今日仍处守势。美元跌势背后未有重大催化剂，因此可能是交易员在杰克逊霍尔（JacksonHole）经济研讨会和美联储主席鲍威尔（

美联储风暴前的平静？全球市场在脆弱的平静中开启新的一周。从货币到股票以及大宗商品，大多数资产类别皆在窄幅区间维持交易，波动性并不大。美联储在怀俄明州杰克逊霍尔（JacksonHole）召开年度经济研讨

风险资产面临困境尽管债券收益率飙升有所缓和，周五全球股市暴跌并未无结束的迹象。对股市而言，这是艰难的一周，股市承受两个经济体的打击。在中国，令人担忧的经济恶化头条新闻从未停止；而在美国，越来越多证据表

由于几乎没有迹象显示工资大幅增长，投资者相信日本央行向政策正常化的转变将是循序渐进的，并且有进一步干预汇市的可能性。这可能会让交易员在汇率再次触及145水平时保持警惕。今日早间，美元兑日元一度触及九个月以来高点145.22，但预计明日即将公布的第二季度国内生产总值（GDP）数据将显示又一个稳健的季度，因此或将给日元提供支撑。

美国通胀扰乱市场全球市场正屏息以待今日美国发布的消费者物价指数（CPI）通胀数据。由于该数据对于塑造利率走势的预期至关重要，因此倍受关注。要么或将巩固美联储已结束紧缩周期的观点，要么可能令这种观点遭受

随着制造业和房地产行业的双重危机抑制经济增长势头，全球第二大经济体似乎正在加剧放缓经济活动。昨晚中国公布的贸易数据显示，进出口萎缩加剧，这是国际和国内需求正在失去动力的警示。 今日中国大型房地产开发商碧桂园（Country Garden）未能支付两笔美元债券息票，更加剧这种担忧情绪。这家房屋建筑商以“流动性压力”为由，并归咎于销售形势恶化缘故，再次令人担忧潜在违约问题，导致其股价下跌15%。

美元交易员选择在周五平仓的原因，可能是7月就业增长低于预期。美国就业报告显示，全球最大经济体增加18.7万个就业岗位，而并非预期的20万个，并且5月和6月数据也向下调整。

欧元兑美元下跌并跌破关键性$1.11区间，商业调查重新令人担忧欧元区经济正迈向更严重的衰退，同时也猜测欧洲央行在未来可能会更谨慎加息。

美元的命运取决于美联储的决定，他们将于下周开会决定利率。尽管市场几乎完全押注会加息25个基点，但为了让美元能够复苏，决策者或需要让市场相信这可能不是他们最后一次的加息，并且2024不会降息。

另一方面，周五的一系列积极数据，特别是如果核心成分创出新高，应有助于日元多头记录另一次调整。成功突破2023年6月23日低点155.05将为重新测试2023年3月24日向上倾斜趋势线打开大门。

分析师预计环比将从之前的0.3%小幅加速至0.5%。如果实现的话，这将是今年零售额第二快的增长，不包括汽车销售的核心指标预计将从之前的 0.1% 增至 0.3%。随着经济进入 2023 年下半年，数据反弹可能意味着消费出现弹性，美联储政策制定者预计经济增长将相对疲软。