外汇经常遇到滑点？用这两个法子能有效避免滑点

滑点是外汇市场很常见的现象，而导致正常滑点的原因可能有这些：比如说数据传输过程中存在问题、流动性深度的不足。不过今天和大家聊聊另一个原因，Last look（最后确认）机制。

　　什么是Last look机制？

　　外汇交易中的Last Look机制是指，流动性提供商在匹配你的交易时，可以选择拒绝你的订单，尽管你可能已经点击了提供商的报价。在市价单的情况下，你的订单可能会以次优价位成交。举个例子，假设你原本计划以1.3499的价格完成交易，但最终以1.3500的价格成交，这就会产生1个基点的滑点。

　　这样的机制是一个保护流动性提供商的机制，这样的机制在终端中已经存在了很多年，它是类似于“潜规则”的存在。

　　那为什么会这样呢？

　　其实这与订单市场成交有关。通常情况下，市场将价格提供给客户，使他们可以通过交易终端看到这些价格。客户下达订单后，订单指令被传送到市场进行处理，然后由某家银行成交。成交后，交易的确认信息会返回给用户。

　　1、早期延迟

　　在外汇电子交易平台初期，外汇交易订单的执行速度非常缓慢，经常出现显著的延迟。例如，当一位交易者在终端上看到EURUSD=1.0402的报价时，发送了一张买单，而流动性提供商直到EURUSD=1.0407的时候才接收到该买单。如果流动性提供商按照1.0402的价格成交这笔订单，那么交易者瞬间就能获得5个点的盈利，而流动性提供商则会遭受5个点的亏损。

　　如果存在大量的订单，那么流动性提供商的亏损就会变得非常严重。

　　2、防止套利

　　在21世纪初期，提供市场流动性的传统银行技术相较高频交易公司显得不够竞争力。高频交易公司的技术更为先进，能够迅速抓住市场错报的机会。这些公司可以更快速地捕捉价格波动，察觉到银行提供的报价已经滞后，而银行却仍在提供过时的价格。高频交易公司会迅速利用这些滞后的报价，迅速在市场上卖出，获得无风险的利润。这种策略被称为延迟套利。

　　最后确认机制对做市商可能有助于避免高频交易公司以及其他与“Last Look”相关的不利指令流所带来的风险，但对于一般交易者而言并没有太多好处。

　　那交易者又要如何规避滑点的风险呢？办法有两个：开仓入场或平仓出场。

　　1、开仓入场

　　限价单和止损限价单通常用于建仓入场。由于此时还没有任何仓位，你可以随时进行入场操作。如果你无法获得期望的价格，那么选择不进行交易也是一个选项。有时候，限价单可能会导致错过潜在的盈利机会，但它同时也有助于避免过度投入到交易中。

　　市价单也允许你随时进行交易，但可能会导致滑点，使你的成交价格偏离了预期。最佳做法是在交易之前进行计划，使用限价单或止损限价单进行入场，以避免在入场时遭受不必要的滑点影响。

　　2、平仓出场

　　当你已经处于交易中，你的资金与交易情况紧密相连，相较于入场前，你能够控制的因素更有限。你的盈利将取决于市场的表现。因此交易者通常会根据实时情况来决定使用市价单还是限价单。

　　如果市场走势对你有利，那你可以考虑设置限价单以实现目标。举例来说，假设你以49.40美元的价格买入，目标卖出价位为49.80美元。在这种情况下，限价单将确保只有当市价达到49.80美元时才会成交。

　　不过若你的交易已经出现不利情况，那么止损单可能会触发，并转化为市价单。这能帮助你及时退出亏损交易，但如果价格继续朝不利方向发展，而你没有及时退出，那么你的亏损可能会不断扩大。在这种情况下，接受滑点（市价执行时可能出现的价格偏差）通常要比持续承受亏损更为明智。