外汇合约交易：差价合约交易 x 期权交易

合约交易在许多金融市场中很受欢迎。作为交易者，您可以购买各种合约类型 - 每种合约类型都有独特的风险和回报。 要为您的目标选择和执行正确的策略，了解它们之间的差异非常重要。 下面，我们概述了两种流行策略的优缺点：差价合约和期权交易。

差价合约交易

差价合约或差价合约交易是交易者和经纪人之间的协议。在本合约中，双方同意在交易开始和结束之间的时间范围内交换金融资产。这种类型的协议并不要求交易者实际购买资产 - 它只是允许他们根据资产的变动获利或产生损失。

例如，如果资产处于强劲的上升趋势中，交易者可能希望以每股20美元的价格购买该资产的50股。 CFD协议不是支付全部金额购买相关资产（在这种情况下为1,000美元），而是允许他们仅支付资产价值的5％来开立合同。 在这个例子中，20美元的5％是1美元，因此交易者将为50股共支付50美元。

差价合约交易的优点

差价合约允许交易者获得资产和市场准入，而不会承担直接获得该资产的全部财务负担。 由于资产价格不是进入交易的障碍，因此差价合约也可以在多种全球市场进行交易，而这些市场由于财务限制而无法由因果交易者进行交易。

与期权交易不同，差价合约交易允许您从现有趋势中受益，而不是预测未来的价格变动。 主要好处包括低交易费和简化交易执行（因为在进行交易之前不需要获得资产）。 除了这些好处之外，差价合约还具有较少的借贷和日间交易规则，较低的维护保证金，并且通常具有较高的杠杆率。

差价合约交易的缺点

当您签订差价合约时，您同意通过要价和买入价之间的差异（即所谓的差价）来减少您的未平仓头寸。 这可以遏制您的潜在利润率。

仅仅因为差价合约的维护保证金较低并不意味着风险较低。 低维护利润率使得更容易获得更大的交易机会，但更高的利润也意味着更大的潜在损失。

期权交易

期权是衍生证券，意味着它们的价值基于另一种资产的价值。 购买期权合约使您能够在规定日期之前以固定价格买入或卖出资产。 与保证金或首付相似，此合约基本上锁定了您将来买入或卖出的价格。

期权合约有两种基本类型：看涨期权和看跌期权。 通话选项使您能够在特定日期之前以商定的价格购买资产。 看跌期权使您能够在相同条件下出售。 通过购买看涨期权或看跌期权，您将根据您对相关市场的预期进入多头或空头头寸。 例如，如果您购买一个看涨期权，在三年内以60万美元购买新开发项目中的房子，那么您购买该选项是因为您认为在过渡期间房价将超过该阈值。

期权交易的优点

期权交易的主要吸引力在于它允许投机，而不是直接购买或出售资产。 期权合约不是买入或卖出的承诺，它只是开辟了以固定价格向下发行的选择。 对于大型资产，这使交易者能够避免与拥有资产相关的法律或监管限制。

期权交易也可以是一种套期保值形式，就像口语中的“套期保值”一样。 套期保值意味着预先投资以限制不同投资的潜在风险和费用。

期权交易的缺点

通常情况下，交易者将使用统计分析来帮助评估期权价格并预测风险。虽然统计分析有助于为投资决策提供信息，但它无法以100％的准确率预测未来。因为期权交易完全基于预测价格变动（与差价合约交易不同），这种不确定性会带来风险。 通过签订期权合约，如果市场违背预期，交易者就会面临损失。 与差价合约不同，期权合约也往往具有较高的维持保证金。

做出正确的选择

当您在期权和差价合约交易之间做出选择时，请记住考虑市场以及您自己的交易偏好。并非所有市场都是合约交易的良好候选人。例如，范围或波动的市场通常对期权交易风险太大，期权交易基于预测价格变动。

在衡量风险和回报时，考虑在规定的时间范围内损失多少维护保证金也很重要。如果您最终没有在规定日期之前购买或出售资产，那么维持该合同将会损失多少钱？ 预先计算这些成本将有助于您更有效地管理风险和利润。