市场预计美联储和欧洲央行加息 25 个基点，美元坚挺日元

韦恩·科尔

路透悉尼7月24日-亚洲股市周一迎来了充满动感的一周财报和央行会议，欧洲和美国可能会加息，而且两国的货币紧缩周期也可能结束。

市场已充分消化美联储和欧洲央行加息四分之一个百分点的影响，因此焦点将集中在美联储主席杰罗姆·鲍威尔和欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德对未来的看法上。联邦观察，0#ECBWATCH

NatWest Markets 分析师约翰·布里格斯 (John Briggs) 表示：“对于两者来说，我们预计这将标志着周期中的最后一次加息，尽管拉加德和鲍威尔都不太可能暗示见顶已经到来，而是保留鹰派基调并保持对数据的依赖。”

“但这两个地区的经济活动和通胀数据已经足够疲软，并且可能进一步疲软，从而证明结束紧缩周期是合理的。”

奇怪的是日本央行将于周五召开会议，人们认为日本央行可能会保持其超宽松政策不变，但一些西方银行正在猜测其收益率曲线控制立场将有所调整。

路透社上周报道称，日本央行决策者更愿意在改变政策之前审查更多数据，以确保工资和通胀率持续上升，尽管这一决定仍可能是千钧一发。

该报告重挫日元，日本日经指数.N225早盘上涨1.1%，而摩根士丹利资本国际(MSCI)日本以外最广泛的亚太股市指数.MIAPJ0000PUS几乎没有变化。

中国本周召开的政治局会议可能会宣布更多刺激措施，不过迄今为止，投资者对北京方面的行动并不感兴趣。

中国蓝筹股.CSI300下跌0.2%，房地产开发商碧桂园 2007.HK因债务担忧而下跌。

收益主机

EUROSTOXX 50 期货STXEc1下跌 0.2%，而 FTSE 期货FFIc1持平。在本周的财报浪潮之前，标准普尔 500 指数期货ESc1和纳斯达克期货NQc1几乎没有变化。

正在报道的主要公司包括 Alphabet、Meta、英特尔、微软、通用电气、AT&T、波音、埃克森美孚、麦当劳、可口可乐、福特和通用汽车。

Wedbush 分析师表示：“我们相信，云计算巨头微软、谷歌和亚马逊都将在未来几周内带来云计算的优势，以人工智能为主导，这将显着积极地改变这种环境下 IT 支出/项目的方向。”

业绩必须良好，才能证明标准普尔 500 指数 20 倍的市盈率和年初至今 19% 的涨幅是合理的。

高盛分析师写道：“考虑到利率与股票之间的长期关系、预期增长的改善以及受益于人工智能乐观情绪的股票的高度市场集中度，我们认为，尽管利率较高，但近期估值扩张是合理的。”

“虽然我们的基线预测假设标准普尔 500 指数市盈率到年底将小幅收缩至 19 倍，但我们认为，如果落后企业的市盈率‘迎头赶上’或收益率下降，估值风险将倾向于上行。”

10 年期国债US10YT=RR 的收益率稳定在 3.85%，仍低于近期峰值 4.094%。

日本央行报告公布后，周五美元兑日元汇率上涨 1.3%，小幅下跌至 141.37 日元JPY=EBS 。美元全面上涨，欧元兑美元汇率升至 1.1123 美元，脱离近期高点 1.1276 美元。

西班牙即将召开悬浮议会的消息并未引起明显反应，不过当地市场开盘时其债务可能会面临压力。

美元上涨将金价拉回至每盎司 1,961 美元XAU=，远离上周峰值 1,987 美元。戈尔/

由于供应紧张，油价已连续四周上涨，周一早些时候开始获利了结。或者

布伦特原油LCOc1下跌 43 美分，至每桶 80.64 美元，而美国原油CLc1下跌 42 美分，至每桶 76.65 美元。